株式

グローバル株式ポートフォリオマネージャーは、選択可能な投資範囲が非常に広範となるため、成長の可能性が最も高い機会を特定するためには経験豊富な投資チームが不可欠となります。当社は、数十年にわたり、さまざまなセクター、地域、経済環境のお客様のために投資を行ってきた経験を有し、幅広い戦略を用いて分散投資を行うことができます。

「グローバルな成長」に注目する理由
高い売上高成長率と持続可能な利益率を実現している企業への投資は、長期的に見て株主還元の主な源泉の1つと認識されています。これらの特徴は、世界経済に影響を及ぼしているいくつかの長期的なテーマへの企業のエクスポージャーによって支えられています。

「マルチファクター投資」に注目する理由
投資家は、50年以上にわたりリターンを識別、再現可能なパターンで提供している企業の共通の特徴を認識および分類してきました。これが「ファクター投資」の本質です。当社のマルチファクター戦略では、グローバル規模での企業の価値、質、成長、収益に対するセンチメントなど、さまざまな独自の洞察を考慮しています。

マルチファクター投資は、個々のファクターから生じるリターンのボラティリティを平滑化を目指すもので、景気循環の各段階で得られる基本的な見識へのエクスポージャーを提供します。 

「小型株/中型株」に注目する理由
中小企業への投資が魅力的なのには、多くの理由があります。これには、レガシーインフラによる問題を気にすることなく、十分機敏に新しいトレンドに反応し利益を得ることができ、通常は国内経済へのエクスポージャーが大きくなります。「小」の定義は市場によって異なりますが、時価総額で市場または地域企業の下位25%とするのが通例となっています。また、アナリストがカバーしきれていない傾向があるため、他の投資家から見落とされる場合もあります。 

中小企業は多くの場合、大きな可能性を秘めており、大企業よりもよりダイナミックな経営が可能です。また、多国籍大企業が影響を受けやすいグローバルなマクロ経済事象からより保護され、投資家に多様化によるメリットをもたらす可能性があります。一方で、中小企業はショックに対してより脆弱であり、それによりリスクが高くなる危険性をはらんでおり、経験豊富なファンドマネージャーの存在は、大きな価値を生み出す可能性のある企業を発見する上で非常に重要です。       

当社の戦略
当社は、中小型株への投資に関して30年以上の経験を有しています。当社の戦略は、欧州、英国、米国を含むグローバル市場へのエクスポージャーを投資家に提供します。   

当社の「次世代戦略」では、自動化、デジタル化、エネルギー移行、消費習慣の変化など、変革の最前線にいる革新的でグローバルな中小企業に投資します。

今日の非常に破壊的な発展が進む世界では、これらのアプローチは一般的に、長期的な企業行動の2つの主要なドライバーである人口動態の変化と技術革新に焦点を当てています。 

当社は、株式投資家にとって長期的な構造的成長のための最良の機会を提供すると考えられる主要なテーマに取り組む、テーマ別投資およびセクター別投資の戦略を提供します。

「グローバルテーマ」に注目する理由
「グローバルテーマ」とは、地域やセクターに関係なく、数十年にわたる人口動態や技術の変化を利用している企業やセクターを特定することです。

企業の経営方法は、過去20年間で劇的に変化しました。しかし、多くの投資家による株式へのアプローチ方法は同じままです。近年、企業はそのアプローチにおいてますますグローバル、そしてマルチセクターとなっています。つまり、投資家は潜在的に株式からのより高いリターンを逃している可能性があります。

当社は、企業の地理的条件およびセクターにおける立場に関係なく、進化する経済は投資家に長期的な構造的成長とともに魅力的な機会へのアクセスを提供すると考えています。

当社の戦略
当社のグローバルテーマ戦略は、「進化する経済」における5つの主要な成長テーマの1つ以上から利益を得ている高品質企業へのシングルアクセスポイントを投資家に提供します。成長テーマは、高齢化とライフスタイル、コネクテッドコンシューマー、自動化、クリーンテック、移行する社会です。 

「自動化・ロボテック」に注目する理由
自動化は工場で始まりましたが、私たちの生活や仕事のさまざまな側面にも影響を及ぼすようになっています。 

私たちが体験しているのは、まだこの革新的トレンドの初期段階ですが、自動化とロボット工学の長期的なポテンシャルは、多くの株式投資家にとっても明らかになりつつあります。 

当社の戦略
当社のロボテック戦略は、次の4つの分野を対象としています。

• 産業の自動化：技術開発は、食品加工、電子製品、ロジスティクス、製造全般といった、自動車以外の産業プロセスの改善に役立っています。
• 輸送：運転支援および自動運転車、および強化された車両の安全性は、自動車関連のサプライヤーに機会を生み出しています。 
• 医療：ロボット手術と遠隔医療の分野では、従来の方法から高度な医療アプリケーションへの移行に焦点が当てられています。
• テクノロジーイネーブラー：センサー、ソフトウェア、半導体などによるインテリジェントなシステムは、自動化されたアプリケーションの最適化と監視に役立ちます。

「コネクテッド・コンシューマー」に注目する理由
インターネットの普及によって、今日の消費者は、いつでも、どこでも、どのプラットフォームでも、情報に基づき物やサービスを購入できる有利な立場にあります。 

スマートフォンは、買い物の際に前例のないほどのアクセス性と選択肢を人々に与えてきました。デジタルに精通した企業は現在、より幅広い商品、より迅速な配達、安全な決済、24時間年中無休のモバイルアクセスを提供しています。企業は、技術の進歩に遅れをとらなければ、ますますデジタル化する経済において、顧客をより深い関与を実現できるはずです。

当社の戦略  
投資家がeコマースのバリューチェーン全体で数十年の機会を活用できるよう、当社のデジタルエコノミー戦略は次の4つの要素に焦点を当てています。

• 発見: 検索エンジン、オンライン広告、そしてソーシャルメディアは、オンラインで製品やサービスを検索および/または発見する際の出発点になりつつあります。
• 決定：eコマース、ウェブポータル、そしてモバイルアプリは、消費者に便利で信頼性の高い製品の選択肢を提供します。意思決定プロセスへの関与は、オンラインの革新的企業がほぼ独占しており、既存の企業から市場シェアを奪いつつあります。
• 配達：eコマースの急増により、デジタル決済が急速に発展し、企業は、これは「当日」または「翌日」配達といった指定された時間枠内で商品をどこにでも配達するための効率的なサプライチェーンを模索するようになりました。
• データ関連とイネーブラー：このような企業は、デジタルネイティブである企業だけでなく、重要性を維持するために自らを変革する必要のあるデジタル移民もサポートします。

「高齢化とライフスタイル」に注目する理由
全世界で平均余命が伸びるとともに、人々の生活様式は急速に変化しています。多くの企業は、この大規模で拡大する世代のニーズに迅速に適応する必要があり、退職世代や高齢者世代の消費が全体の伸びに占める割合が高まっています。

また、高齢化が進むと当然医療費も高くなり、先進国における個人の医療費は年齢とともに大幅に増加することが予想されています。  

これにより、成長トレンドに対応する事業を意図する企業への魅力的な投資機会を生み出す可能性があります。 

当社の戦略  
当社のLongevity Economy（長寿経済）戦略では、高齢化がもたらす経済的影響に関連する次の4つの分野に焦点を当てた企業に投資しています。 

• ウェルネス：不健康な生活習慣を改め、よりアクティブで健康的なライフスタイルを送ることにより、人々の健康寿命を延長し、予防接種、デジタル診断、スクリーニングとモニタリングを通じて病気を予防します。
• シルバー消費：「60代以上」に関連する裁量支出は、企業にとって大きなチャンスとなっています。この点は、ヘルスケアとは関係のない分野への支出が増加していることを考えると、特に重要です。
• Senior Care: Focusing on the needs of an expanding senior population and supporting the increasing dependency of those aged 80 and over.  シニアケア：拡大する高齢者のニーズに焦点を当て、80歳以上の人々の介護ニーズの高まりをサポートします。 
• 治療：ライフスタイルによって引き起こされる、または糖尿病、心臓病、癌、認知症、関節炎といった慢性疾患など。また、関節置換療法などのモビリティに関連する病状を含む、主に60歳以上が罹る病気の治療など。

「クリーンテック」に注目する理由
クリーンテクノロジー（クリーンテック）とは、その製品やサービスが資源の持続可能性を改善したり、（化石燃料からゼロカーボンエネルギーの生産と貯蔵への）エネルギー移行をサポートしたり、水不足の問題解決に寄与する企業を指します。 

2010年代は、自然災害による経済的損失において最悪の記録を残した10年であり、炭素排出量を管理し、地球温暖化抑制の緊急性を強調しました。汚染の影響に対する認識は、欧州、米国、中国における規制強化など、政府によって推進されています。地球における人類文明の持続可能性に対する懸念が深まるにつれ、消費者は、企業や政府によるより多くの対策を求めるようになっています。 

当社は、このトレンドにより、これらの課題に取り組む企業に魅力的な投資機会が生まれると考えています。   

当社の戦略
当社のクリーンテック戦略は、エネルギー移行と限りある天然資源に関して革新的なソリューションを提供する次の4つの主要分野の企業に焦点を当てています。

• 低炭素輸送：バッテリー技術の革新と電動パワートレイン市場が電気自動車市場の発展を促進しています。
• スマートエネルギー：静的エネルギー貯蔵、スマートグリッド、建物の断熱性改善といった新たな革新的ソリューションの増加は、再生可能エネルギーのより魅力的なコストと相まり、エネルギー移行に直接寄与しています。 
• 農業・食品産業：農業技術ソリューションおよび培養肉や植物由来肉は、より優れた土地活用をサポートし、食品廃棄物を削減するソリューションと同様、産業から生じる炭素排出を抑制できる可能性があります。 
• 天然資源の保全：企業は、リサイクルと再利用、そして水の供給と水質管理を改善する技術やソリューションの開発を加速させています。 

「移行する社会」に注目する理由
移行する社会とは、フロンティア市場、新興市場、先進国市場における消費パターンの変化を表したものです。 

2030年までに30億人が貧困層から中産階級に移行することが予測されており、この10年間で大きな富の変化が起こりつつあります。⁴ その結果、消費パターンは、基本的なニーズを満たすことから、より意欲的な購入へと徐々に移行することが予想されます。 

当社の戦略
当社の新興市場戦略は、5つの主要な成長テーマのうち1つまたは複数に幅広く適合する企業への投資を目指します。成長テーマは、高齢化とライフスタイル、コネクテッドコンシューマー、自動化、クリーンテック、移行する社会です。 

「次世代」に注目する理由
過去10年間のイノベーションの波は、新しいビジネスモデルを構築し、最新の消費者動向に対応した新製品や新サービスを発売する俊敏性を備えた中小企業の出現を可能にしました。このような企業は、革新的な製品やサービスを提供することで既存企業に挑戦し、次世代のリーダーを構成していることから、当社では、複数年にわたり長期的な成長を遂げると考えています。

当社の戦略
当社の次世代戦略は、エネルギー移行、デジタル化、自動化、新しい消費習慣などの変革の最前線にある、あまり知られていない、または時価総額の小さいセグメントに属する革新的な企業へのアクセスを投資家に提供します。

「ソーシャルプログレス（社会向上）」に注目する理由
手頃な価格の住宅や金融包摂などの基本的な社会的ニーズから、栄養や教育など人類の進歩を維持するための高度なニーズまで、いまだに対処されていない需要が膨大な規模で存在しています。このような状況は、社会のサービスが不十分な部分を改善する魅力的な機会を企業が生み出せる可能性を作り出しています。

当社の戦略
当社のソーシャルプログレス戦略は、私たちが住む地域社会と世界において、より持続可能な未来を形作るのに役立つ社会進歩を支援する企業に投資し、長期的な運用実績を提供することを目的としています。 

「テクノロジー」に注目する理由
日常生活における私たちのテクノロジーへの依存度はにますます高まっています。この進化の中心にあるのは、私たちの働き方、買い物の仕方、関係構築や情報検索の方法において変革を起こしている革新的な企業です。 
 
政府、企業、消費者は、新しいテクノロジーを採用し、歴史上のどの時代よりも素早く変化に適応しています。 

新しいテクノロジーは、革新的なビジネスモデルの台頭にもつながる可能性があり、これにより、型にはまらないアイデアを支持する投資家に、潜在的に魅力的な成長の機会を提供することができます。

当社の戦略
当社のテクノロジー戦略は、サービスとしてのソフトウェア、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、eコマースなどの幅広い分野で革新的なソリューションを提供する企業への投資機会を投資家に提供します。

「バイオテクノロジー」に注目する理由
バイオテクノロジー（バイオテック）は、細胞および生体分子プロセスを利用し、私たちの生活の質を向上させるのに役立つ技術と製品を開発します。

世界では平均余命が伸びており、同様にヘルスケアの需要も高まっています。ここ数年、標的療法や遺伝子治療の進歩、より支援的な規制環境、医学的ブレークスルーを実現するための鍵となる技術の進歩といった重要なテーマが注目を浴びています。

当社の戦略
当社のバイオテクノロジー戦略では、市場全体にわたる多くの治療関連分野、すなわち遺伝子治療、ゲノム編集、細胞治療、遺伝子サイレンシングオリゴヌクレオチド（DNA短鎖に類似）に取り組む企業に投資しています。 

「ヘルスケア」に注目する理由
世界人口が増加し、寿命がさらに延びるとともに、人々の生活の質と寿命を改善するイノベーションを提供するヘルスケア企業に投資する機会が増えています。  

老化に関連する病気を理解、予防、治療することは、人間として、そして社会的、経済的な健全性を向上させる鍵となります。これは、慢性疾患に対処しようとしている企業に機会を生み出します。 

医学が、新しい技術によって病気のメカニズムをより深く理解するにつれ、治療を容易にするために必要なサービスとサポートシステムも増加していきます。 

診断から薬の処方まで、ヘルスケアのエコシステム全体が、デジタルヘルスおよび医療技術機器の進歩による影響を受けます。

当社の戦略
当社のヘルスケア戦略は、大手製薬会社、バイオテクノロジー/医療技術企業からライフサイエンスツールやヘルスケアITビジネスに至るまで、ヘルスケアエコシステム全体に投資する機会を投資家に提供します。

当社は、投資が環境・社会・ガバナンス（ESG）関連テーマまたは測定可能/プラスのインパクトに基づき決定される、より持続可能な経済への移行をサポートすることを目的として設計された運用戦略を提供します。

「サステナブル投資」に注目する理由
サステナブル（持続可能な）戦略では、ESG関連テーマを投資判断で考慮します。これらの戦略は、環境におけるサステナビリティを促進し、気候変動などの問題への悪影響を最小限に抑えると同時に、運用リターンの実現を目的としています。 

企業は、持続可能な事業慣行に対する顧客の高い期待に対応する必要があり、これはまた、企業開示情報へのサステナビリティ対策の導入という政府や規制当局からの要件を満たすことを意味します。さらに、業界リサーチおよび分析は、ESGファクターを投資プロセスに組み込むことで、リスクを特定できると同時に、超過リターンを生み出す可能性があることを示しています。⁵

当社の戦略
当社のサステナブル・エクイティQI戦略は、サステナビリティを考慮したアクティブ運用を行い、低ボラティリティとハイクオリティのファクターに焦点を当てたファクターベースの投資アプローチを採用しています。

当社の欧州、ユーロ圏、および英国におけるサステナブル戦略は、気候変動や強靭な企業のESGプロファイルに重点を置き、大型株をアクティブ運用しています。当社の責任投資フィルター、独自のESG分析、活発なエンゲージメントおよび議決権行使が、運用をサポートしています。

「インパクト投資」に注目する理由
インパクト戦略は、「同等の尺度」で経済的利益を確保しつつ、気候変動、脱炭素化、社会問題、福祉などの特定の問題やテーマについて、ポジティブで測定可能な結果をもたらすことを目指しています。このファンドは、投資アプローチの一環として、国連の持続可能な開発目標（SDGs）もその目標としています。

ますます多くの投資家にとって、経済的利益だけではもはや十分ではなくなりつつあります。今日、投資家は投資からより多くのものを求めており、企業は環境や社会に直接積極的に貢献する革新的な製品やサービスを提供していることが重要となります。 

当社の「環境」戦略
当社は、企業活動がエネルギー移行と資源最適化に貢献する企業を投資の対象としています。低炭素輸送、スマートエネルギー、農業および食品産業、天然資源保全といったクリーンエコノミー全体に投資することにより、全世界で複数の産業で事業を展開する高品質企業へのアクセスを投資家に提供することを目指します。 

当社の「社会的」戦略 
当社のヒューマンキャピタル（人的資本）戦略は、特に労働条件、キャリア開発、企業の社会的対話に焦点を当てた、優れた人的資本慣行を持つ企業へのアクセスを投資家に提供します。当社は、これが高い生産性と経済的利益につながると考えています。

当社のソーシャルプログレス戦略は、私たちが住む地域社会と世界において、より持続可能な未来を形作るのに役立つ社会進歩を支援する企業に投資し、長期的な財務実績を提供することを目的としています。 

欧州などの大陸、新興市場などの地域、あるいは米国や日本などの単一の国など、特定の地域に投資することができます。

当社のチームは、現地の市場や地域に関する専門知識を駆使して、世界中の投資機会を探っています。世界最大の経済大国であり、最大の株式市場である米国をはじめ、欧州、英国、アジアや新興市場の将来の経済大国など、エキサイティングな投資機会があります。

「米国株式」に注目する理由
米国株式は、最も国際的に認知されている企業へのエクスポージャーを投資家に提供します。    

米国の株式市場は、テクノロジー、エンターテインメント、ヘルスケアなどの分野で新しい破壊的イノベーションを提供する企業の継続的台頭と世界をリードする革新的企業の両方から構成される、世界最大の市場の1つです。米国は世界最大の消費者市場を有するだけでなく、研究開発費においても世界をリードしています。  

当社の戦略

当社は、このダイナミックな株式市場へのエクスポージャーを希望する投資家向けに、さまざまなリスクとリターンプロファイルを備えた幅広い戦略を提供しています。 

当社における米国成長戦略は、投資家に革新的な大企業および中堅企業に集中的に投資するポートフォリオを提供します。

当社のクオンツ戦略は、過小評価の可能性がある、高収益性または優れた収益成長見通しがある企業への多様なエクスポージャーを提供します。米国株式への低アクティブリスクアプローチを希望する投資家向けに、当社のエンハンストインデックス戦略では、パッシブ投資1とアクティブ運用1の両方のメリットを組み合わせ、低いアクティブリスクと魅力的な価格で、S&P500のベンチマークをアウトパフォームすることを目指します。

欧州/ユーロ圏株式に注目する理由
欧州は世界で最も古く、最も流動性の高い市場の1つであり、小型株やマイクロ株を含むすべての時価総額の主要企業が数多く存在し、特に産業、金融、高級品といた伝統的な分野で構成されています。 

ほとんどの分野において十分に規制された市場である欧州は、欧州中央銀行からの継続的な支援によって、責任投資と気候変動投資を主導しています。この地域の企業は通常、ESG報告、ガバナンス、透明性、および正味ゼロ排出量に向けた野心的な目標において、世界のどの地域よりも進んでいます。 

当社の戦略
当社の戦略は、英国とスイスを含む汎欧州とユーロ圏の市場を対象としています。当社のアプローチは、ファンダメンタルズ、ボトムアップによる銘柄選択、そして企業の詳細な分析およびエンゲージメントを組み合わせたものです。 

英国株に注目する理由  
英国の株式市場は、国内企業と多国籍企業が混在しており、魅力的な長期投資の機会を提供しています。 

英国は、欧州で最大かつ最も流動性の高い市場であり、歴史的にも魅力的な配当が支払われてきました。また、英国の株式市場は、高い規制レベルとコーポレートガバナンスの恩恵を受けています。

当社の戦略
当社のアンコンストレインド・ファンダメンタル戦略は、投資家に、市場全体にわたる多様な英国上場企業へのエクスポージャーを提供し、複合収益と配当を通じて資本および/または収入の長期的な成長を実現することを目的に、英国と世界両方の収益源へのアクセスを提供します。

「新興市場/アジア株」に注目する理由
新興市場とアジアの株式は、世界で最も急成長中の経済へのアクセスを投資家に提供します。  
 
世界人口の高い割合を占める新興市場は、長期的には先進国市場よりも大きくなることが予想されるため、投資家に機会を提供します。新興市場は、世界をリードする多くのテクノロジー企業へのアクセスを投資家に提供するだけでなく、急速に変化する個人消費パターンにアクセスするのに最適な場所です。    

これらの地域は急速に発展しており、潜在的な投資機会はさらに拡大していますが、市場は依然として奥が深いままです。経済的および政治的環境の変化に起因するリスクの増大と相まって、経験豊富なファンドマネージャーは、これらのデリケートな要因とのバランスを維持し、最も魅力的な投資プロファイルを持つ企業に投資する必要があります。

当社のファンドマネージャーは、グローバルな視点とテーマ、セクター、および現地の専門知識を組み合わせ、潜在的に魅力のある投資機会を特定します。

当社の戦略
当社は、新興市場とアジアに対するマルチキャップアプローチを採用しており、多様な市場へのエクスポージャーの機会を投資家に提供しています。これは、中国の主要証券取引所である上海証券取引所（SSE）と深圳証券取引所（SZSE）で取り引きされる中国のA株（中国本土を拠点とする企業の株式）を含む中華圏戦略で構成されています。

「その他の単一国の株式」に注目する理由
単一国の株式は、グローバルまたは地域のインデックスでは過小評価されている可能性のある国において、投資家に新たな機会を提供する可能性があります。

単一国戦略は、その国が特定の特徴（セクターバイアス、通貨の多様化など）によってより広い市場をアウトパフォームする可能性があると投資家が感じた場合、または投資家がいくつかの国固有の投資商品を購入することで、多様化されたポートフォリオの構築を意図する場合に役立ちます。 

当社の戦略
当社の戦略は、ベルギー、フランス、イタリア、スイス、日本など、単一の先進国市場への投資機会を提供します。